インド回流紡績の受注リスクが大きいことを警戒

現在、インドの新型コロナウイルスは深刻な状況が続いている。インド保健省が発表した最新データによると、インドでは現地時間5月13日8時（北京時間10時30分）現在、過去24時間以内に新型コロナウイルスによる肺炎の感染者が362727人増加し、1日の新規感染者は22日連続で30万人以上を維持し、累計23703665人の感染者が確認された。新たに死亡した症例は4120例、累計死亡は258317例、累計治癒19734823例、現在、確診症例は3710525例である。

インドでは新型コロナウイルスが猛威を振るい、自国経済の回復を牽引しているだけでなく、世界の複数の業界のサプライチェーンにも影響を及ぼしており、繊維業界はその一つである。最近、インドの大量の紡績受注が中国市場に急転しているというニュースが流れている。しかし、記者の調査によると、多くの国内企業が一部の移転注文を受けていることは確かだが、これらの注文は思ったほど「美しい」ものではないことが分かった。

山東省のある大手紡績企業の徐東責任者は華夏時報の記者に、「還流注文はすべてインドの顧客が注文したのではなく、欧米の顧客が直接注文したのであり、また東南アジアの顧客の手を経たのである。先月も小さな注文を受けたが、この注文は生産量は少ないが、納期は短く、3週間しかないので、利益は高くない」と話した。

一方、インドの受注還流状況については、沿岸部の紡績輸出貿易業者の中には強く感じられないものもあり、「これらのいわゆるリフロー注文はミドル・ローエンド加工製品を中心に、多くは『小散短』注文なので、私たちは一般的には受けません。利益は高くなく、リスクも大きいです。疫病が好転すると、これらの注文はまた戻ってきて、下手すると奥さんと一緒になって兵を折ることになります」浙江寧波順通輸出貿易有限公司の陳社長は本紙記者に語った。

疫病が猛威を振るって注文が中国に移った

4月以来、インドでは日増しに新型コロナの感染者が増えており、数は連続して過去最高を更新している。世界保健機関（WHO）のデータによると、4月23日と24日のインドの1日当たりの新規感染者数はいずれも世界最多だった。4月5日にインドで日増しに確認された症例は初めて10万例を超え、15日に20万例を超え、数日後に30万例を超えた。インドではこれまで、1日当たりの新規感染者が22日連続で30万人以上を維持している。

周知のように、インドは世界最大の綿花生産国であり、紡績服装業界はインド最大の外貨収入源の一つであり、紡績業界はインドの輸出総収入の15%前後を占めている。紡績服は労働集約型業界として、今回の疫病の影響は深刻だ。ヴァージルコンサルティングが提供したデータによると、アパレルの重鎮デリーとバンガロールでは、アパレル業の労働者の欠勤率が50%に達した。昨年、インドのアパレル業界の消費と輸出はそれぞれ30%と24%減少した。

そのため、国際的に多くのバイヤーがすでに噂を聞いて動き、注文を中国に振り向けている。華西証券アナリストの唐爽爽氏は記者団に、インドの糸生産能力が世界の20%を超えており、中国企業がインドで失われた注文をより多く取ることに成功すれば、国内の紡績業界もインドの疫病発生で短期的に利益を得る可能性があると指摘した。

市場データによると、4月中旬、綿花先物価格は15000ポイント回復し、その後着実に上昇した。4月最後の週、16000ポイント下で右往左往した。しかし、「メーデー」休暇から帰ってきた後、多頭は再び力を入れ、ついに5月7日の綿花先物で16000点に成功し、2カ月の高位に触れた。

「メーデー」後も綿糸の価格は全線赤くなり、鄭綿の主力契約は15530元/トンから16250元/トンに上昇し、綿糸のコストは上昇した。また、インド、パキスタン、その他の東南アジア諸国の「都市封鎖」と貨物輸送ルートの不安定さは、短期注文の還流を招いただけでなく、欧米や日本などの長期注文も次第にあふれ、国内紡績服企業の懸念が低下し、受注感情が上昇した。

実際、インドでは昨年10月に第2波の流行の兆しが現れ、紡績の注文が中国に向けられていた。河北省のある紡績工場によると、2020年9月から同社のインターネットプラットフォームでの海外受注は急速に増加し、主にインド市場から来ており、わずか1カ月でタオルの受注は前年同期の2倍にあたる200万枚に達した。浙江省金華のある民間企業は、国際ブランドZARAから数十万枚のテーブルクロスの輸出注文を受けていたが、この注文はもともとインド企業が生産を受けていた。

国内色紡績のトップである百隆東方は、海外受注の回復と生産能力の拡張の二重の利益の下で、第1四半期に力強い成長を示した。同社の2021年第1四半期の業績予告によると、帰母純利益は1.35億元から1.64億元増加し、前年同期比190%から230%増加した。

百隆東方の内部関係者によると、同社は昨年下半期に還流注文を受け、昨年4四半期から同社の注文状況は非常に良く、フル生産運行に近いという。受注生産量の状況を見ると、今年上半期の業績は基数が比較的低い2020年同期より大幅に上昇し、コロナ前の2019年同期よりも良い状況になると慎重に見積もっている。

注文の加速移転も我が国の紡績衣料の輸出を牽引した。データによると、今年第1四半期、中国の織物衣料の輸出額は651億ドル（約4214億元）で、前年同期比44%増加した。そのうち、織物の輸出は318億1000万ドル（約2060億元）で、前年同期比40.3%増加した。アパレルの輸出額は333億ドル（約2155億元）で、前年同期比47.7%増加した。

バックフローオーダーは「短分散小」が中心

インドの大量の紡績受注が中国市場に急転していることについて、専門家の目には、多国籍企業が世界的に受注生産を調整し、国際調達業者が生産能力に応じてサプライヤーを選ぶのは、正常な市場行動だと映る。

徐東氏は本紙記者に、最近海外からの注文が戻りつつあるが、これらの注文の契約価格はほとんど競争力に欠けており、いずれも中・低端の加工製品であり、利益は高くないと伝えた。

ある業界関係者も記者に対し、「上流ブランド側は注文をキャンセルすれば全身で返品でき、後金を支払う必要もない。このような注文の転送速度は速く、買い手は価格、納品速度を重視している。インド国内の生産能力が回復するまで、注文が長期的に国内に残るかどうかはさらに観察しなければならない。紡績業界は労働集約型業界であり、人件費に対する感度は非常に高く、ここ数年、我が国の人件費の上昇に伴い、多くのブランドがベトナムなど東南アジア諸国に工場を移転している」と述べた。

さらに重要なのは、今年の原材料価格の上昇が企業の利益を圧迫しているため、多くの企業が注文を増やしても、最後は「損をして金を稼ぐ」ことになる可能性が高いということです。

上述の寧波輸出貿易商の陳氏は本紙記者に、「昨年の企業の利益はまだ10%前後で、今年は5%未満かもしれない」と話した。そのため、今は注文に慎重で、やらなくても損をしないようにしている。

注目すべきは、疫病が猛威を振るっているため、東南アジアの一部の港や物流が止まっていることだ。例えば、インドのコンテナ港カンデラが4月24日から埠頭の経営を閉鎖すると発表した場合、他のインド、タイなどの港は続々と疫病によって停止されている。そのため、徐東氏によると、中国企業はインド、ミャンマーなどの国からの注文を受けるには非常に慎重でなければならず、疫病発生、港の停止、物流の遅延など多くの原因で、買い手は時間通りに出荷できない可能性が高く、それによって遅延、違約、さらには廃棄の現象を引き起こす可能性がある。

疫病の影響で、第2位の紡績製造国と輸出国のインドの供給が「停止」し、世界の紡績アパレル産業の新たなサイクルを加速させた。中国は国際的に紡績産業チェーンが最も完全な国であるが、現在の優位性は主にサプライチェーンの安定性と安全性に表れており、近年の産業チェーンのグレードアップも紡績業界の競争力を高めている。

また、中国・柯橋紡績指数の予測によると、今年第2四半期の輸出は依然として増加を維持するが、増加幅は正常な水準に戻り、我が国の紡績服装などの大口商品の輸出は引き続き回復的な成長を実現するだろう。